美股一早“去杠杆”！华尔街大行：对冲基金加大卖空力度

事隔，随着跨资产买入传遍大公司，避险投资公司大大提高了对股价的看空，而加权其零售商头寸的一项高效率浮现了自2020年3同年股价崩盘以来的最主要跌幅。从股票融资到以规则为典范的系统设计分析师，对公司股票的有兴趣在人工智能造就的乐观心理推动下月内上涨了20%此后悄悄消失。

保险业跨国企业全资大宗经纪公司的数据辨识，短线融资提高了看空头寸，以压低地藏杠杆率4.2个国民生产总值，至50.1%。地藏杠杆率是加权头与空头头寸的安全连续性偏爱高效率。这是自疫情反之亦然熊市以来投资一组杠杆率的最主要周环比降幅。与此同时，摩根大通监控的避险投资公司的卖空头寸提高，摩根士丹利的零售商以去年10同年以来说是的速度快削减地藏杠杆。

最新一轮悲哀心理主要源自，美国证券交易委员会决心在越来越长久内保持稳定较高储蓄，这给本已关系紧张的零售商市价造就了影响。标普500公司股票价格比在7同年份超越峰值时的预期公司股票价格比为20倍，比20年来的平均水准高于27%。

保险业避险投资公司业务主管Tony Pasquariello在一份报告中的谈到：“零售商活动是条件反射连续性的，因为更高的价格比遇上了交易群体大大降低安全连续性，以及零股票融资的资金撤走。虽然我相信新泽西州经济放缓的持久连续性和新泽西州大型科技股的例外连续性，但从现今的水准来看，我很难对去年的获利或公司股票价格比感到惊讶。”

地藏杠杆率的下降这样一来，其实质的聪明钱对股价的看多态度悄悄减弱。加权避险投资公司安全连续性偏爱的另一个高效率是总杠杆率，即头和空头头寸之和。当空头升高，这一高效率有可能与地藏高效率贯穿忽略——就像今日的持续连续性一样。由空头马达的总杠杆率上升这样一来避险投资公司越来越为倾向于做空这些公司股票，而且他们已对求助于。

标普500公司股票价格比录得3同年金融机构纷乱以来最主要榜首跌幅后，周一股价在涨跌之间不稳定连续性。该基准公司股票价格比较7同年底创下的2023年高点攀升了近6%，现今徘徊在三个同年高点周围。对于那些诉说了2023年股价冲击欣赏了借贷落的融资来说，如果怀疑心理的紧接著能防止零售商高热，毕竟是个好消息。如果有什么分野的话，那就是小需求量的仓位可以为冲击奠定典范，就像去年10同年愈演愈烈的那样。然而，深知经济消失的必定会非常易于。

作为一个以在零售商上大胆掷骰子而闻名的群体，避险投资公司利用股价回调的急于增持了自己的公司股票。但保险业的数据辨识，事隔，他们的地藏买入保证金超越了2022年1同年以来的高达水准。在摩根士丹利，零售商提高了对昂贵的科技股、消费者零售股和人工智能花销的空头头寸。

保险业一箱子被做空最比较严重的公司股票本同年攀升了10%以上，让做空者获得了充裕的获利。包括Christopher meti在内的摩根士丹利团队在一份报告中的谈到：“空头提高的头寸以外的在仍未做空的行业。仓位也是价格比走势的一个引人注意马达考量。”

然而，摩根大通的分析辨识，这批融资的全面连续性展现出非常像8同年份零售商纷乱时那样稳定。上个同年的这个时候，该跨国企业的同年报酬率持平，而当时的零售商则处于比较严重营收状况。如今，在近似于需求量的大适用范围买入中的，该跨国企业收益在9同年份攀升1.8%。包括John Schlegel在内的研究团队暗示，这主要是因为他们的头头寸未能产生高于零售商的回报或alpha。

他们谈到：“安全连续性在于，如果零售商继续走弱，有可能浮现头卖出，如果零售商很快冲击，有可能浮现空头回补，这就会给零售商展现出造就巨大影响。（对alpha而言）最好的环境有可能是零售商保持稳定区间周期连续性，全局故事情节似乎是有利的，但不是太热。”

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