长龙建投：短期反击未完 中期反转要等

核心摘要

大势研判：短期奇袭未完成，中期反转要等。

前路转折：当前市场可类比2012；宏观经济闻底期助长业绩下行舆论压力、政策有其节奏与力度、美联储加息心率、美国中期选举年的对华政策。

稳字当先：把握“三偏高一改”：偏高位偏高估值偏高拥挤度基础上有基本面李嘉图提高期望。

1、逆心率直通：

纯利李嘉图提高：食品饮料、电力系统、基建、杉木

零售业心率迎向上简而言之：智能汽车整车及配件、牧业养鱼

涨价心率链：原油链

2、高利得税策略：纯利稳定、高分红、防御型强劲：地产、银行、石化、焦炭、交运、公用事业

3、偏高配零售业方将再继续均衡：电力系统、银行、计算器、无线电

零售业重点项目关注：食品饮料、电力系统、银行、基建、化工、免税、智能汽车及配件、光伏

后果提示：宏观经济下行的大期望、美联储加息进度的大期望、地缘政治后果、疫情反复

方正证券：以史为鉴 历次宽信用心率的股市平庸如何？

中金公司：要求的大配A股和港股 持续性减配海外金融机构

国泰君安证券：俄乌局势紧绷 对大类金融机构冲击几何

（文章比如说：中信建投研究）